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Modèle droit de préférence

Préférence de liquidation participante: contrairement à la non-participation, pour la participation, lorsque l`investisseur a été remboursé sa préférence de liquidation, ils recevront une «participation» supplémentaire dans le produit restant proportionnellement à leur propriété . Disons que vous avez investi 1M $ dans une entreprise avec une préférence de liquidation de 1x participation en échange de 20% de propriété. Si la société a été vendue pour 2M $, vous seriez garanti 1M $, puis un supplément de 20% du produit restant. 20% des 1 M $ restants équivalaient à un déboursement additionnel de $200 000, générant un déboursement total de 1,2 million de dollars. NVCA offre ces documents juridiques modèles comme une ressource gratuite à la communauté. Lors du premier téléchargement, un formulaire court sera nécessaire pour accéder. Les actions préférentielles relèvent de quatre catégories: actions privilégiées cumulatives, actions privilégiées non cumulatives, actions privilégiées participantes et actions privilégiées convertibles. Les actions privilégiées, plus communément désignées sous le nom de stock privilégié, sont des actions d`une société dont les dividendes sont versés aux actionnaires avant la délivrance des dividendes ordinaires. Si la société conclut une faillite, les actionnaires avec actions privilégiées ont le droit d`être payés d`abord par les actifs de la société.

La plupart des actions privilégiées ont un dividende fixe, tandis que les stocks ordinaires ne le sont généralement pas. Les actionnaires privilégiés ne détiennent généralement pas de droits de vote, mais les actionnaires ordinaires le font généralement. Les actions privilégiées sont une alternative optimale pour les investisseurs en actions à risque. Les actions privilégiées sont généralement moins volatiles que les actions ordinaires et offrent aux investisseurs un flux de dividendes plus stable. En outre, les actions privilégiées sont généralement appelables; l`émetteur des actions peut les racheter à tout moment, offrant aux investisseurs plus d`options que les actions ordinaires. Préférence de liquidation non participante: dans ce type, l`investisseur a la possibilité soit 1) d`exercer sa préférence de liquidation, soit 2) de convertir ses actions privilégiées en actions ordinaires équivalentes (lorsque la participation en capital est dérivée) et de payer une part du produit en fonction de la participation de la société. Typique préféré aux taux de conversion communs sont 1 à 1, mais il faut lire attentivement les termes pour éviter d`être aveuglé par un taux de conversion plus élevé/inférieur. Ancienneté standard: dans cette structure, les paiements de préférence de liquidation sont effectués dans l`ordre de la dernière ronde à la première ronde. Cela signifie qu`en cas de liquidation, les investisseurs de la série B seront remboursés de leur préférence de liquidation complète avant que les investisseurs de la série A ne reçoivent quoi que ce soit. Si les investisseurs de la série B et de la série A commettent 1 m $ chacun avec une préférence de liquidation 1x et que la société est vendue pour seulement 1M $, les investisseurs de la série B recevront le produit de la sortie complète avec les investisseurs de la série A n`obtenant rien.